IT咨询公司股价暴跌会结束吗？

{"text":[[{"start":8.61,"text":"自Anthropic在4月推出能够突破网络安全防线的AI模型Mythos以来，埃森哲(Accenture)已接到超过1000次因网络防御问题而惊慌求助的客户咨询。但就在这家全球最大上市IT咨询公司高层为这笔丰厚业务举杯庆祝之时，华尔街却将埃森哲的股价下杀了10%。"}],[{"start":30.09,"text":"每次宣布AI领域取得重大突破时，股市上都会出现同样的情形，IT咨询类股票应声大跌，同时引发一场异常激烈的争论：AI究竟是IT咨询行业千载难逢的盛宴，还是关乎生存的威胁？"}],[{"start":45.22,"text":"长期以来，埃森哲一直凭借技术颠覆蓬勃发展。早在1980年代，它就为采纳新兴企业软件的公司提供咨询服务；此后又完成自我重塑，在向云计算转型以及新冠疫情居家办公热潮引发的数字化转型浪潮中脱颖而出。"}],[{"start":63.730000000000004,"text":"该公司首席战略与服务官曼尼什•夏尔马(Manish Sharma)表示，AI正在创造“以前根本不存在的全新工作类别”，并将为公司业务提供可持续多年的顺风助力。"}],[{"start":74.97,"text":"但投资者担心这一次情况有所不同。"}],[{"start":78.67999999999999,"text":"富国银行证券(Wells Fargo Securities)的IT服务分析师杰森•库珀伯格(Jason Kupferberg)表示：“当前股价所反映的是一个相当强烈的担忧，即在AI方面他们将是净受损方。”"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":89.69,"text":"在不到18个月的时间里，埃森哲股价已下跌逾一半，原因在于市场担心AI可能取代其78.6万名员工目前承担的许多任务，或者至少能让公司在极短时间内完成这些工作，从而迫使其大幅下调向客户收取的费用。大致在同一时期，高知特(Cognizant Technology Solutions)股价也较高点下跌了43%。印度的印孚瑟斯(Infosys)和塔塔咨询服务公司(Tata Consultancy Services)股价则分别下跌了41%和49%。"}],[{"start":118.7,"text":"IT顾问提供的服务范围很广，从为客户出具科技战略建议，到负责系统实施，再到承接外包后台工作。该行业收入持续增长，但自ChatGPT推出以来增速并未明显加快。Source Global估算，美国咨询市场中“科技与创新”板块在2024年增长7%，去年为3%，预计2026年将达到6%。各咨询公司都表示，客户的可自由支配支出依然疲弱。"}],[{"start":149.81,"text":"对于考虑将新项目拿出来招标的公司来说，“等待是值得的”，杰富瑞(Jefferies)的苏林德•辛德(Surinder Thind)表示，因为每推出一个新的AI模型，完成一项大型IT咨询项目所需的时间就会显著缩短。"}],[{"start":163.27,"text":"“我们在科技领域所经历的情况，与通缩周期中消费者的行为并无二致。市场已经开始预期：从整个行业来看，我们正逐步逼近收入负增长。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":175.48000000000002,"text":"受到AI兴起冲击的并非只有IT咨询这一板块。那些由IT咨询公司负责实施技术的“软件即服务”(SaaS)公司——例如SAP和Workday——股价跌幅更甚，因为投资者押注，AI将取代许多此类公司，这一趋势被称为“SaaS大灾变”（SaaS‑pocalypse）。"}],[{"start":193.83,"text":"但最大几家咨询公司的高管公开表达了他们的挫败感。"}],[{"start":198.68,"text":"高知特首席执行官拉维•库马尔(Ravi Kumar)表示，咨询顾问将在帮助公司利用AI实现转型方面发挥关键作用，他对那种认为新模型非常易用、公司可以自行部署的看法不以为然。"}],[{"start":211.83,"text":"“根本不是这样。”他说，“当出现转型时，你才需要一座桥，而我们实际上就是这座桥。桥越大、越复杂，对我们来说价值就越高。”"}],[{"start":222.91000000000003,"text":"埃森哲的夏尔马补充说，此前在多轮技术变革中由埃森哲协助转型的客户，如今正在启动新的现代化项目。"}],[{"start":231.95000000000002,"text":"他说：“AI正在发挥催化剂的作用，加速我们的客户为负责任且大规模地使用先进AI所必须进行的基础性工作，从数据现代化到强化运营科技和网络安全。”"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":244.91000000000003,"text":"不过，没人怀疑，AI必然会对这些IT咨询公司的业务模式造成重大颠覆。如果OpenAI、Anthropic等巨头自行扩张顾问业务部门，也可能为这一领域带来实力强大的新竞争者。"}],[{"start":260.55,"text":"首先将被“砍掉”的，是那种按小时向大批咨询顾问收费的定价模式。以高知特为例，该公司正在尝试“代币化”定价：根据同一项目中人类顾问与AI智能体各自承担工作的比例，分级收取费用。"}],[{"start":277.22,"text":"在整个行业，高管们也预计会有更多项目按照产生的效果来定价，例如，通过帮助客户实现业务流程自动化而节省的资金，或由新的AI营销技术带动的收入增长。"}],[{"start":289.89000000000004,"text":"这些变化带来了这样的希望：如果工作能在更短时间内完成，咨询公司可以通过提高利润率，弥补部分损失的收入。"}],[{"start":298.89000000000004,"text":"埃森哲也增加了用于收购的预算，寻找那些不需要大量员工就能销售的产品和服务。近期的案例包括Ookla，其产品帮助公司优化互联网连接；以及Faculty，一款面向企业的AI情景规划工具。"}],[{"start":315.37000000000006,"text":"普华永道(PwC)已将部分咨询服务转化为自动化工具，客户无需一定通过其员工即可使用。这家四大会计师事务所(Big Four)的美国负责人保罗•格里格斯(Paul Griggs)在接受英国《金融时报》采访时表示，正考虑推出一种低成本订阅服务，通过AI以更低价格向客户提供普华永道的专业知识。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":336.58000000000004,"text":"重塑咨询业的商业模式本身就已相当艰难，而投资者也开始担心一个更大的威胁。"}],[{"start":343.85,"text":"Anthropic、OpenAI等AI公司正在组建“部署”部门，这些部门不仅为企业设计和销售服务，还协助将相关服务与企业现有IT系统对接整合。"}],[{"start":355.89000000000004,"text":"据英国《金融时报》报道，Anthropic已与包括黑石(Blackstone)和泛大西洋投资集团(General Atlantic)在内的私募股权集团成立合资企业，在其庞大的投资组合中部署AI。"}],[{"start":366.88000000000005,"text":"OpenAI上个月启动了其40亿美元计划，在TPG和贝恩资本(Bain Capital)的支持下，以收购咨询公司Tomoro拉开序幕。该计划宣布当天，埃森哲的市值6年来首次跌破1000亿美元。"}],[{"start":381.64000000000004,"text":"看好IT咨询公司股票的分析师指出，目前这些AI公司在负责部署的部门员工数量很少，并且还在疯狂扩大与埃森哲和四大会计师事务所等现有企业的合作。例如，毕马威(KPMG)上周扩大了与Anthropic的联盟，承诺将共同为税务和法律客户开发相关工具。"}],[{"start":402.09000000000003,"text":"瑞银(UBS)分析师凯文•麦克维(Kevin McVeigh)表示，AI公司并非只是把这些合作关系当作一条暂时的市场通路。他说，客户告诉他们，像埃森哲这样的公司具备更广泛的能力，能帮助客户从AI中获取价值。“是那些客户自己决定要用埃森哲。”"}],[{"start":421.67,"text":"从长期来看，更令人为忧的是，正如投资人查马斯•帕里哈皮蒂亚(Chamath Palihapitiya)在X上的一则帖子所说，咨询公司正“引狼入室”。按照这一理论，一旦AI厂商深入嵌入其中，就可能把原有的咨询顾问挤到边缘位置。"}],[{"start":439.05,"text":"几乎每天都有拿到充足风投资金的新AI原生公司涌现，争夺企业IT预算的一杯羹，进一步助长了咨询行业股价的下跌浪潮。"}],[{"start":448.99,"text":"花旗(Citigroup)分析师布赖恩•基恩(Bryan Keane)表示：“如果我们今天要创办一家IT服务公司，我们不会从80万名员工起步，而是会从少数员工加上AI开始。”"}],[{"start":459.76,"text":"“会出现新的、具有颠覆性的IT服务公司。它们的商业模式会不一样，定价方式也会不同。每当出现这类模式上的颠覆时，通常都会伴随着成长阵痛。”"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1780393679_8672.mp3"}