{"text":[[{"start":9.79,"text":"随着投资者转向那些为建设和供能庞大数据中心提供“淘金工具”的企业，这轮AI热潮正抬升数百家原本平淡无奇的工业、公用事业和矿业公司的命运。"}],[{"start":22.68,"text":"据英国《金融时报》研究显示，逾200家与数据中心或半导体供应链相关的上市公司——从喷气发动机制造商到空调厂商——的表现优于过去一年截至6月9日上涨逾21%的MSCI世界指数(MSCI World)。上述表现已将上周五因加息担忧而引发的科技和AI相关股票抛售因素计入在内。"}],[{"start":45.9,"text":"受益的公司包括以工程机械最为知名、但如今也为数据中心提供发电机的卡特彼勒公司(Caterpillar)，即将在本月晚些时候被纳入DAX指数的有150年历史的德国工程公司豪赫蒂夫（(Hochtief)，以及钢铁供应商纽柯(Nucor)——纽柯将“白热化”的AI需求视为其“势不可挡的盈利能力”的来源。"}],[{"start":65.45,"text":"与此同时，福特汽车(Ford Motors)在宣布将调整电动车业务、转而专注为数据中心提供电池储能后，其股价在5月份上涨了五分之一。"}],[{"start":75.48,"text":"这些数据凸显出一个趋势：寻求从AI中获利的投资者，正日益将目光从芯片、存储和软件，转向那些负责大规模建设支撑AI开发和应用的实体基础设施的公司。"}],[{"start":88.5,"text":"Dell’Oro的分析师亚历克斯•科尔多维尔(Alex Cordovil)表示：“对这个行业来说，这是一个非常令人兴奋的时期。我们看到很多工业企业需要进行调整，以满足AI的需求……这些公司中有很多已经存在了一百多年，因此看到AI为这些公司注入更多活力，确实令人耳目一新。”"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":108.75,"text":"巴克莱(Barclays)欧洲工业分析师乔治•费瑟斯通(George Featherstone)表示，过去六个月里，对AI基础设施的需求出现了“明显加速”。他补充说，因此许多公司的数据中心业务正经历着同比“以三位数增长”的订单增幅。"}],[{"start":124.78999999999999,"text":"这股激增主要由AI超大规模企业的投资浪潮推动。仅Alphabet、微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)、Meta和甲骨文(Oracle)预计在2026年的资本支出就将达到7000亿美元。根据政府数据，美国4月份在数据中心建设上的月度支出达到500亿美元。仲量联行(JLL)预测，到2030年全球数据中心容量将翻一番，达到200吉瓦。"}],[{"start":151.57,"text":"在工程和建设方面，AI数据中心也比专门用于云存储的数据中心更为复杂，这促使大型科技公司在更广范围内寻找专业供应商。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":162.79,"text":"例如，AI服务器之间必须更加紧密地相互连接，从而增加了对先进电缆和光学器件的需求。拥有175年历史、发明了Pyrex玻璃并为苹果iPhone提供屏幕的康宁公司(Corning)，在与Meta和英伟达(Nvidia)签署向AI数据中心供应光纤电缆的协议后，过去一年股价已上涨逾270%。"}],[{"start":185.37,"text":"AI训练所需的海量电力，也在推高对专用电源管理设备、高压电子器件以及冷却技术的需求。"}],[{"start":193.65,"text":"这也引起了人们对传统电气设备供应商的极大关注，这类供应商通常服务于住宅和工业项目。"}],[{"start":201.54,"text":"伊顿(Eaton)公司首席执行官保罗•鲁伊斯(Paulo Ruiz)表示，这家总部位于俄亥俄州的电源管理公司今年第一季度获得的数据中心订单同比增长了240%，并预计未来五年AI相关用电需求将几乎增长两倍。法国电气设备制造商罗格朗(Legrand)在本十年间营收实现翻番，其中一半增量来自数据中心业务，而数据中心如今已占其总营收的四分之一以上。"}],[{"start":227.62,"text":"空调和液冷系统（利用水来防止芯片过热）同样需求旺盛。空调制造商美国舒适系统公司(Comfort Systems USA)的股价在过去一年飙升了260%，而施耐德电气(Schneider Electric)去年则以8.5亿美元收购了数据中心液冷专家Motivair的股份。"}],[{"start":245.99,"text":"公用事业公司正争相为AI公司供电。根据PexaPark的数据，西班牙的伊维尔德罗拉(Iberdrola)是欧洲科技公司电力合约的主要供应商之一；在美国，Entergy与Meta达成一项价值100亿美元的交易后，其股价创下历史新高。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":263.33,"text":"与此同时，随着数据中心对备用电源或离网电源的需求上升，据标普全球(S&P Global)数据显示，曾一度接近被淘汰的燃气轮机，如今在美国的订单积压期最长已达七年。"}],[{"start":276.31,"text":"西门子能源(Siemens Energy)表示，该公司在从西门子(Siemens AG)分拆之前，曾因2010年代燃气轮机需求大幅下滑而裁减了数千个岗位，而2026年第一季度则创下了其有史以来最强劲的订单纪录。"}],[{"start":290.32,"text":"多家发电机和发动机公司也已转向为数据中心供货，其中包括卡特彼勒公司、波音(Boeing)供应商豪梅特宇航公司(Howmet Aerospace)、芬兰船用发动机制造商瓦锡兰(Wärtsilä)，以及原本主要专注于油田服务的贝克休斯(Baker Hughes)公司。"}],[{"start":304.63,"text":"科尔多维尔表示：“我现在的座右铭是，凡是能驱动引擎的东西，最终都会出现在数据中心里。”"}],[{"start":312.5,"text":"新兴市场的吸引力部分在于项目推进速度远快于传统工业客户。某公司对英国《金融时报》表示，在美国，许多数据中心客户愿意为未来潜在订单支付高于常规水平的预订费用。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":327.68,"text":"然而，人们开始质疑这股投资浪潮能否持续——尤其是在目前推动基础设施建设的公司数量相对有限、其需求一旦放缓的情况下。贝恩公司(Bain & Company)估算，为了证明当前数据中心支出走势的合理性，科技行业每年必须从AI相关业务中创造2万亿美元的收入。"}],[{"start":347.82,"text":"2025年初中国大语言模型“深度求索”(DeepSeek)发布，引发市场大跌，许多工业公司股价受创，因为市场担心AI今后可能不再需要如此巨额的投资。"}],[{"start":359.64,"text":"经济合作与发展组织(OECD)上周警告称，如果美国与伊朗之间的战争持续下去，保持能源价格高企并威胁中东地区数据中心建设，可能会引发市场对AI公司估值的“重新定价”。"}],[{"start":373.63,"text":"大多数公司依然看好，并认为这一轮AI投资周期将长期持续。"}],[{"start":379.44,"text":"施耐德电气告诉英国《金融时报》，AI数据中心是公司“核心增长动力”。西门子数据中心业务负责人奇兰•弗拉纳根(Ciaran Flanagan)表示，AI需求是一种“长期的结构性增长趋势，而非短期周期”，并补充称其数据中心业务在2025年增长了40%。"}],[{"start":399.76,"text":"科尔多维尔表示，尽管这种变革的速度让许多工业公司感到“非常大的文化冲击”，但“回报在于正涌向AI的大量资本支出”。"}],[{"start":409.55,"text":"市值和股价数据截至2026年6月8日英国时间下午6点"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1780996090_3759.mp3"}