{"text":[[{"start":9.44,"text":"自民主党在美国中期选举中大获全胜以来，市场对人工智能的担忧骤然升温。上周四，美国股市市值蒸发逾3万亿美元，忧虑情绪蔓延至各个行业。"}],[{"start":22.68,"text":"民主党人承诺叫停全国各地数据中心的建设，令投资者感到不安。一些人警告称，推动市场屡创新高的AI泡沫可能即将破裂。"}],[{"start":34.43,"text":"简言之，投资者对这项新科技的信心有所减弱，而这项科技已彻底改变了美国的产业格局。"}],[{"start":42.34,"text":"为AI提供算力的竞赛，已推动油田、农田和仓库用地改作他用；电工为争取更高薪酬离开住宅建筑工地；而通常建造喷气发动机、制作电影或挖掘加密货币的公司，也已转型为科技供应商，投身数据中心建设。"}],[{"start":59.36,"text":"世邦魏理仕(CBRE)数据中心咨询服务负责人帕特•林奇(Pat Lynch)表示，建设热潮导致市场“极度紧张”。截至2025年底，现成可用的数据中心预建物理空间和电力供应量降至世邦魏理仕追踪这一指标20年来的最低水平。"}],[{"start":77.48,"text":"Data Center Map市场情报主管查德•巴雷特(Chad Barrett)表示，衡量行业扩张，最好看为数据中心设施提供服务的公司的增长情况。Data Center Map也跟踪该行业，并列出全球超过12250座数据中心。"}],[{"start":93.08,"text":"据行业刊物《EC&M》的一份报告，美国规模最大的50家电气承包商2025年营收达804亿美元，较上年增长40%。对于美国大型电气承包商Rosendin Electric而言，其近期最大的项目之一是获得一份价值34亿美元的合同，用于在阿比林建造一座数据中心，该场地面积甚至超过了纽约中央公园。"}],[{"start":117.15,"text":"这座得克萨斯州西部城市已成为美国最繁忙的建筑工地之一。Crusoe最初为比特币挖矿提供电力，如今则专注于数据中心建设。该公司正在该地为由OpenAI、甲骨文和软银支持的人工智能创业项目“星际之门计划”建造八栋建筑。紧邻其旁，该公司还正在为微软建设第二座园区，并配套建设自有的发电厂。"}],[{"start":144.94,"text":"瑞银(UBS)工业板块分析师史蒂文•费舍尔(Steven Fisher)在市场暴跌前表示：“目前最大的挑战是电力、许可和劳动力。”他补充说，确保电力供应并非新问题，只是“制约数据中心开发速度的几个因素之一”。即便如此，他表示：“我们跟踪的多数涉足数据中心业务的公司，仍报告了非常强劲的增长。”"}],[{"start":168.51999999999998,"text":"然而，如今更大的挑战来自新当选的政界人士。处于AI建设核心地带的三个州——得克萨斯州、佐治亚州和俄亥俄州——选出了民主党人，他们承诺将打击数据中心建设。"}],[{"start":182.90999999999997,"text":"大型AI数据中心的客户分为两类。这类数据中心被业内一些人称为“带电外壳”或“带电棚屋”。"}],[{"start":192.24999999999997,"text":"第一类是所谓的超大规模数据中心园区，如星际之门，旨在满足大型上市科技公司庞大且私有的算力需求。数据提供商Statista公司预计，全球数据中心的四大客户亚马逊(Amazon)、微软、Alphabet和Meta今年的资本支出合计将达7600亿美元，几乎是去年的4130亿美元的两倍。第二类数据中心则面向所谓的“新云”服务商，如CoreWeave。这类服务商出租AI芯片使用权。麦肯锡(McKinsey)预计，今年全球数据中心建设支出约为7万亿美元，涉及美国、中国和欧洲等地。"}],[{"start":231.56999999999996,"text":"Crusoe计划将其阿比林园区的规模提升至1.2吉瓦，约相当于一座大型核反应堆的发电量。数据中心通常按能源需求而非占地面积衡量规模。此外，Meta正在路易斯安那州里奇兰堂区建设一座5吉瓦的数据中心园区，预计耗资2500亿美元。CoreWeave目前运营的园区容量已超过1.5吉瓦，并计划到2030年底提升至8吉瓦。彭博新能源财经(BloombergNEF)估计，到2030年美国数据中心容量将达到118吉瓦；标普全球(S&P Global)则预计，同年数据中心对电网的需求可能达到183吉瓦，接近2020年水平的三倍。"}],[{"start":275.36999999999995,"text":"在动工建设之前，工程师必须证明当地电网有能力承受新增负荷。若电网能力不足，公司就自行发电。这使Caterpillar也成为AI设备供应商——该公司最为人熟知的是其黄色推土机和挖掘机，用于清理数据中心建设用地。开发商甚至开始改造喷气发动机。所谓航改型涡轮机，便是由航空发动机改装而来，燃烧的是天然气，而非Jet A-1航空燃油。"}],[{"start":307.29999999999995,"text":"建筑内部，散热是另一个问题。科技行业首家精密计算机房空调制造商Vertiv已将业务拓展至液冷领域。由于AI芯片（类似显卡）的运行温度高于CPU，液冷被认为效率更高。"}],[{"start":323.46999999999997,"text":"世邦魏理仕的林奇喜欢把典型的现代数据中心称为“带电棚屋”。如今，棚屋已成为整个产品中成本较低的部分。根据甲骨文最新的财务报表，截至2026年8月底，该公司在计算机、网络、机械及其他设备上的累计支出为778亿美元，是其在建筑物上支出的255亿美元的三倍。若考虑到这些设备会折旧，因此可能需要在一至六年内更换，成本差距就更加显著。建筑物则可使用40年。"}],[{"start":357.58,"text":"争相进入这一行业的热潮，也促使一些原本毫不相干的企业采取了奇怪的举措。电影制片公司Shadowbox Studios一直试图在佐治亚州兴建一座651兆瓦的数据中心，选址用地最初原计划建摄影棚。总部位于丹佛、研发超音速客机的初创公司Boom Supersonic，则已开始向数据中心出售飞机发动机。"}],[{"start":382.45,"text":"迄今为止，最明显的赢家是订单满满的供应商。它们主要是承包商、电工、发电机制造商和制冷专业企业，这些企业在热潮兴起前就已具备产能。"}],[{"start":395.15,"text":"然而，在过去两年共和党主导的国会和白宫采取不干预态度后，他们的命运如今取决于新当选的民主党人。如果民主党人兑现暂停建设的承诺，踩下建设刹车，这些电工或许又能开始为住宅施工。"}],[{"start":null,"text":"